Rechtliche Due Diligence
RECHTLICHE DUE-DILIGENCE-PRÜFUNGEN BEI FUSIONEN UND ÜBERNAHMEN VERSTEHEN
Due-Diligence-Prüfungen, insbesondere rechtliche Due-Diligence-Prüfungen, können über den Erfolg oder Misserfolg eines M&A-Geschäfts entscheiden. Als wesentliche rechtliche Prüfung von Dokumenten und Informationen kann sie sowohl die Käufer- als auch die Verkäuferseite in die Lage versetzen, potenzielle Verbindlichkeiten zu ermitteln und rechtliche Risiken zu verstehen.
Im Folgenden werden wir die Grundlagen dieser Art von Due-Diligence-Prüfung erörtern, wie lange sie dauert und welche Informationen gesammelt werden müssen. Wir stellen sogar eine Checkliste zur Verfügung, damit Sie bestens vorbereitet sind, egal ob Sie auf der Käufer- oder der Verkäuferseite stehen.
Bei der rechtlichen Due Diligence werden alle rechtlichen Dokumente und Informationen über das Zielunternehmen gesammelt und bewertet. Sie gibt sowohl dem Käufer als auch dem Verkäufer die Möglichkeit, alle rechtlichen Risiken, wie z. B. Rechtsstreitigkeiten oder Details zum geistigen Eigentum, vor Abschluss des Geschäfts zu prüfen. Durch das Verständnis des Zielunternehmens und potenzieller Verbindlichkeiten können beide Parteien eine fundierte Entscheidung für die M&A-Transaktion treffen.
Wie man eine rechtliche Due Diligence durchführt
Zur Durchführung einer rechtlichen Due Diligence müssen folgende Punkte geprüft werden:
Verträge (Kunden-, Liefer-, Betriebs- und Mitarbeiterverträge sowie Lizenzen)
Mietverträge
Anhängige und potenzielle Rechtsstreitigkeiten
Geistiges Eigentum
Eigentum und Steuerverbindlichkeiten
Umweltgesetze
Zusicherungen und Garantien
Organisationsdokumente (Unternehmensstatuten, Verträge mit beschränkter Haftung, Aktionärsvereinbarungen)
LEGAL DD SELL-SIDE
Die rechtliche Due Diligence ist nicht nur für den Käufer, sondern auch für den Verkäufer von Vorteil. Sie ermöglicht es Ihnen als Verkäufer, den Wert Ihres Unternehmens zu ermitteln und es für den Verkauf vorzubereiten. Dies ist besonders wichtig, da fast die Hälfte der Transaktionen aufgrund von Problemen scheitert, die während der Due-Diligence-Prüfung auftauchen. Wenn die Verkäuferseite die Due-Diligence-Prüfung zuerst für ihr eigenes Unternehmen durchführen kann, lassen sich Probleme erkennen und beheben, bevor ein Käufer oder Investor eingeschaltet wird.
Das Ergebnis für den Käufer ist ein strafferer, weniger frustrierender Prozess. Für den Verkäufer bedeutet dies oft einen höheren Wert des Geschäfts.
LEGAL DD BUY-SIDE
Für das erwerbende Unternehmen hat diese Art der Due-Diligence-Prüfung vierfache Vorteile. Erstens ermöglicht sie dem Käufer, das Zielunternehmen und seine Geschäftstätigkeit zu verstehen. Dies hilft dem Käufer nicht nur bei der Festlegung eines angemessenen Kaufpreises, sondern auch bei der Ausarbeitung eines soliden M&A-Vertrags.
Und, was am wichtigsten ist, mit einem gründlichen Verständnis der potenziellen rechtlichen Risiken und Verbindlichkeiten des Zielunternehmens können Sie eine fundierte Entscheidung treffen und vermeiden, später in ein heißes Wasser zu geraten.
WIE LANGE DAUERT DAS RECHTLICHE DD-VERFAHREN?
Eine Due-Diligence-Prüfung dauert etwa 1-2 Monate. So lange dauert es in der Regel, bis der Käufer eine gründliche Bewertung des Unternehmens, einschließlich aller rechtlichen Aspekte, vorgenommen hat.
Der Prozess kann jedoch sehr zeitaufwändig sein und sich in die Länge ziehen, wenn der Verkäufer unvorbereitet in das Geschäft einsteigt. Aus diesem Grund ist ständige Bereitschaft für ein erfolgreiches Geschäft unerlässlich.