Финансовая экспертиза

Важен финансовый анализ объекта. Покупателю необходимо быть уверенным и понимать, какие риски существуют в компании. Сделка по покупке активов означает, что историческая юридическая ответственность не переходит к покупателю. Это может означать, что финансовый due diligence короче или менее обширен по сравнению со сделкой, в которой приобретаются акции. Однако это не обязательно должно быть так во всех обстоятельствах. Также очень важно определить факторы, определяющие стоимость финансовых показателей, и быть уверенным в том, что будущие доходы компании будут устойчивыми.


ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО АУДИТА

Процесс due diligence - это нечто большее, чем стандартный перечень процедур для получения разрешения на предполагаемое приобретение. При правильном проведении финансовая экспертиза предоставляет ценную информацию в поддержку предлагаемого приобретения. Известно множество примеров, когда проведение экспертной финансовой проверки позволяло сэкономить на неудачном приобретении. Финансовая экспертиза обычно преследует следующие цели:



Этапы финансовой экспертизы (когда начинать)

Учитывая, что финансовая экспертиза может быть дорогостоящим и длительным мероприятием, важно определить, когда следует начать этот процесс. Как правило, это происходит после переговоров и подписания LOI (письма о намерениях). Для покупателя важно знать, сколько компаний провели финансовую экспертизу. Если их много, то вы рискуете оказаться в итоге не конечным покупателем и зря потратить время и инвестиции в процесс финансовой экспертизы. Поэтому важно иметь эксклюзивность и согласованный LOI, включающий цену и другие условия. В настоящее время в большинстве проектов слияний и поглощений используется VDR (виртуальная комната данных). Это дает покупателям возможность изучить компанию с помощью внутренних ресурсов, прежде чем принимать решение о проведении дорогостоящей внешней финансовой экспертизы. После составления LOI, описывающего структуру сделки, следует приступить к финансовой экспертизе. На финансовую экспертизу следует выделить достаточно времени и ресурсов, поскольку ее результаты могут дать ценную информацию о реалистичной цене покупки. Это также поможет получить соответствующие гарантии и положения.


МЕТОДЫ ФИНАНСОВОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ

Финансовая экспертиза может проводиться с помощью различных методов. Наиболее распространенными являются анализ финансовой отчетности, интервью с ключевыми сотрудниками, прогнозы заказов, рыночные и отраслевые данные, анализ для бенчмаркинга и другие способы. Не существует идеального случая для проведения финансовой экспертизы. Это всегда баланс между качеством, затратами и уровнем желаемой информации. Важно, чтобы финансовая экспертиза проводилась независимыми консультантами или людьми, которые могут дать независимое заключение. Это очень важно для того, чтобы отчет о финансовой экспертизе был честным, открытым и объективным. Финансовая экспертиза может проводиться как собственными силами, силами бухгалтерии и финансового отдела компании-покупателя, так и внешними независимыми экспертами. Преимущество привлечения внешних консультантов заключается в том, что анализ основывается на независимой точке зрения стороны, не имеющей прямой заинтересованности в исходе предлагаемой сделки.


РЕЗУЛЬТАТЫ ИЛИ ОТЧЕТЫ, ВКЛЮЧАЕМЫЕ В ФИНАНСОВЫЙ DUE DILIGENCE

Результаты проекта финансовой экспертизы могут сильно различаться. В целом, хорошо, если будет подготовлен отчет. Однако на практике мы видим, как проводятся всевозможные мероприятия и составляются отчеты. Вот некоторые из пунктов стандартного отчета о финансовом аудите: